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Gestore multi-account in valuta estera Z-X-N
Accetta operazioni, investimenti e transazioni di agenzia di conti in valuta estera globali
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A partire dal 29 marzo 2021, l'Australian Securities and Investments Commission (ASIC) ha pubblicato una versione aggiornata delle sue Linee guida sull'emissione di derivati ​​OTC al dettaglio, aggiungendo una "Regola predefinita per i clienti locali".

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Questa regola impone agli istituti autorizzati di offrire contratti di cambio con leva finanziaria o contratti per differenza (CFD) solo a entità identificate come "clienti al dettaglio australiani". Se un broker intende accettare residenti non australiani, deve riclassificarli come "clienti al dettaglio esteri" e contemporaneamente soddisfare obblighi aggiuntivi, come coefficienti di adeguatezza patrimoniale più elevati, informativa sui rischi, condotta di vendita e risoluzione delle controversie. A causa del significativo aumento dei costi di conformità, la maggior parte dei broker autorizzati ha scelto di ritirarsi proattivamente dal mercato dei clienti esteri piuttosto che adeguare i propri sistemi interni. Pertanto, la possibilità per i residenti della Cina continentale di aprire conti di cambio con leva finanziaria tramite società di intermediazione autorizzate in Australia è stata sostanzialmente bloccata nella pratica.
È opportuno chiarire che le restrizioni di cui sopra non derivano da un divieto legale. L'Australian Companies Act e l'Anti-Money Laundering Act non impediscono ai non residenti di aprire conti.
I cittadini cinesi possono comunque aprire conti multivaluta presso banche commerciali o di investimento australiane con un passaporto valido, un documento di identità e un codice fiscale (Tax File Number) per transazioni spot in valuta estera, depositi in valuta estera o investimenti obbligazionari a basso rischio. Tuttavia, il trading di valuta estera con leva finanziaria è un derivato al dettaglio ad alto rischio. Le società di intermediazione che accettano clienti esteri hanno ulteriori responsabilità normative e pertanto generalmente adottano una strategia di rifiuto, di fatto chiudendo questo tipo di attività ai non residenti. Attualmente, alcune piattaforme sul mercato cinese utilizzano ancora la "regolamentazione ASIC" come argomento di vendita, ma in realtà operano tramite entità offshore nelle Isole Cayman, Vanuatu, ecc., e i fondi dei loro clienti non sono protetti dalla legge australiana. Quando una piattaforma riscontra rischi finanziari o controversie sulle transazioni, l'ASIC di solito si rifiuta di intervenire per "mancanza di giurisdizione", lasciando che gli investitori cerchino di ottenere giustizia tramite procedimenti legali offshore, costosi e con scarse probabilità di successo. Inoltre, voci di mercato indicano che alcune cosiddette "piattaforme australiane" siano in realtà controllate da team nazionali, operando secondo un modello simile allo schema Ponzi, attraendo investitori attraverso bonus, rendimenti garantiti e commissioni multilivello, con un rischio significativo di frode. In conclusione, sebbene la legge australiana non vieti ai cittadini cinesi di partecipare al mercato dei cambi, il percorso per il trading con leva finanziaria tramite broker autorizzati è stato "sostanzialmente bloccato". Per gli investitori nazionali, a parte i servizi di regolamento spot e deposito in valuta estera offerti dalle banche, attualmente mancano canali legittimi per l'apertura di conti con leva finanziaria efficacemente protetti dalla legge australiana. Se intendono comunque partecipare a transazioni correlate, dovrebbero prima verificare l'effettivo organismo di regolamentazione della piattaforma, il meccanismo di custodia dei fondi e le procedure di risoluzione delle controversie, e valutare appieno la fattibilità e i costi legali dei rimedi giudiziari offshore.

Nel settore del trading bidirezionale degli investimenti forex, anche i trader di successo con una vasta esperienza e una redditività stabile ritengono generalmente che sia estremamente difficile per le persone comuni entrare in questo settore e ottenere profitti effettivi.

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Questa percezione non è una congettura soggettiva, ma deriva dalla complessità del settore degli investimenti finanziari in sé, nonché dai pregiudizi cognitivi intrinseci formati dalle persone comuni riguardo agli investimenti finanziari nel contesto sociale tradizionale: nella mente della maggior parte delle persone comuni, l'investimento finanziario è quasi sinonimo di "truffa", la ragione principale è la mancanza di conoscenze finanziarie professionali e l'incapacità di comprendere la complessa logica operativa e i dettagli alla base degli investimenti finanziari. Vale la pena notare che questa confusione e questo senso di impotenza riguardo agli investimenti finanziari non sono limitati al grande pubblico; anche gli investitori professionisti che hanno una profonda conoscenza del settore spesso si accorgono dei vari trucchi nascosti nel campo degli investimenti finanziari, ritrovandosi così in una situazione di incapacità di gestirli.
Considerando solo le sottocategorie del trading forex bidirezionale, esso comprende molteplici aree come i futures forex, le opzioni forex e il trading spot forex. Ogni sottocategoria ha regole di trading, logiche di fluttuazione del mercato e sistemi di controllo del rischio unici. Acquisire una comprensione approfondita e padroneggiare le competenze di trading anche in una sola sottocategoria richiede un notevole investimento di tempo e impegno, per esempio da sola padronanza completa di tutte le sottocategorie. Ciò sottolinea anche l'elevata barriera all'ingresso e la difficoltà di coltivare a fondo il settore degli investimenti forex.
La complessità e l'incertezza del settore degli investimenti finanziari sono particolarmente evidenti nel settore degli asset digitali, con lo sviluppo di asset digitali, rappresentato da Bitcoin, che ne è un tipico esempio. Quando Bitcoin è emerso per la prima volta, la maggior parte delle regioni del mondo lo ha vietato. Anche giganti internazionali come Google hanno emanato politiche che vietavano esplicitamente la pubblicità relativa agli investimenti in Bitcoin, e Bitcoin è persino diventato un termine sensibile all'interno del settore per un certo periodo. Tuttavia, la situazione si è successivamente invertita quando il governo degli Stati Uniti ha riconosciuto esplicitamente la legalità di Bitcoin. Alcuni sostengono che questa decisione potrebbe aver implicato il desiderio di consolidare lo status monetario globale del dollaro attraverso Bitcoin: teoricamente, se gli Stati Uniti avessero un debito estero, ad esempio un debito di mille miliardi di dollari con il Giappone, ripagare tale debito tramite Bitcoin sarebbe essenzialmente un'operazione priva di rischi e altamente redditizia. Tuttavia, la maggior parte delle grandi potenze non ha seguito l'esempio, emettendo invece divieti che limitano la circolazione di Bitcoin e di altri asset digitali. Il motivo principale è che questi paesi si sono resi conto che le stablecoin e Bitcoin avrebbero potuto interrompere la circolazione delle loro valute e persino diventare strumenti del capitale internazionale per saccheggiare le loro ricchezze. Al contrario, la maggior parte dei paesi più piccoli non ha emesso tali divieti. Ciò non è dovuto all'approvazione degli asset digitali, ma piuttosto al fatto che questi paesi hanno economie più piccole e l'impatto delle stablecoin e di Bitcoin sui loro sistemi monetari e sulle loro strutture economiche è limitato. Questa differenza di impatto è immediatamente evidente dal confronto delle dimensioni economiche di questi paesi. Infatti, da una prospettiva finanziaria, la caratteristica principale delle stablecoin digitali risiede nella "stabilità", e questa stabilità si basa essenzialmente sull'ancoraggio a una valuta forte. Il dollaro di Hong Kong è un tipico esempio di stablecoin; per lungo tempo, il dollaro di Hong Kong ha mantenuto un intervallo di cambio fisso di 7,8 rispetto al dollaro statunitense. Questo fenomeno di stabilità del tasso di cambio a lungo termine conferma anche la logica fondamentale delle stablecoin: "raggiungere la stabilità ancorando una valuta specifica". Tornando all'impatto degli investimenti finanziari sulla gente comune, la percezione che "gli investimenti finanziari siano una truffa" non è infondata. Anche gli investitori forex di successo possono trovarsi ad affrontare situazioni simili, come essere "ingannati". Ad esempio, se un investitore ha trascorso anni profondamente coinvolto nel campo delle valute digitali o delle stablecoin, padroneggiando strategie di trading consolidate attraverso la ricerca e la pratica continue, e persino ottenendo profitti stabili e sostentamento attraverso il trading correlato, ma poi le normative pertinenti cambiano, dichiarando illegale il trading di valute digitali o stablecoin, allora gli anni di esperienza e gli sforzi dell'investitore saranno sprecati. Un cambiamento di politica così improvviso porta inevitabilmente a una forte sensazione di essere "ingannati". Anche la mia esperienza di investimento conferma la reale situazione nel campo degli investimenti forex. Nei miei primi anni, ho iniziato a lavorare in un'azienda di commercio estero. In seguito, a causa della crisi del settore del commercio estero, i miei fondi accumulati in valuta estera hanno perso le loro tradizionali opportunità di crescita, così sono entrato nel settore del trading forex. Dopo 20 anni di ricerca e pratica dedicate, ho gradualmente padroneggiato la logica fondamentale del trading forex e sviluppato un modello di profitto stabile. Anche con investimenti su larga scala e a lungo termine, posso mitigare efficacemente i rischi e ottenere rendimenti costanti. Tuttavia, nella mia collaborazione con i broker forex, ho notato un cambiamento significativo nel loro atteggiamento: inizialmente, quando depositavo ingenti somme, i broker credevano generalmente che centinaia di migliaia di dollari sarebbero confluiti nei loro conti a causa di perdite degli investitori, ordini stop-loss o margin call, quindi mantenevano un atteggiamento caloroso e accogliente. Ma con lo sviluppo del mio modello di profitto stabile, i broker non riuscivano né a trarre profitto dai miei ordini stop-loss né a raccogliere i benefici delle margin call, e il loro atteggiamento si è gradualmente raffreddato. Ancora peggio, quando ho pianificato di depositare nuovamente una somma ingente per espandere il mio investimento, i broker hanno iniziato a richiedere prove dettagliate della provenienza dei fondi. Questa richiesta non era essenzialmente per motivi di conformità e regolamentazione, ma piuttosto una forma mascherata di ostruzione volta a ostacolare le mie operazioni di deposito. Sulla base della situazione del settore sopra menzionata e dell'esperienza personale, è chiaro che il trading sul forex è pieno di trappole e truffe non solo per la gente comune, ma anche per gli investitori di successo che si trovano ad affrontare numerose ingiustizie e difficoltà. In queste circostanze, gli investitori forex di successo sembrano degli "orfani" che trasportano sacchi pieni di dollari americani ed euro, costantemente sottoposti a pressioni e ostruzioni da parte di vari broker forex in tutto il mondo, anche con una redditività stabile, rendendo difficile ottenere un investimento equo e senza intoppi ambiente nt.

Conclusione: la prosperità del mercato del forex trading non può essere disgiunta dal supporto di un'ampia base di investitori. Tuttavia, la popolazione locale di Hong Kong è inferiore a 10 milioni, il che rende difficile sostenere l'operatività continua di numerosi e potenti broker forex. Senza il supporto fondamentale di un'ampia base di investitori nella Cina continentale, il settore del brokeraggio forex di Hong Kong ha continuato a contrarsi e il declino del settore è piuttosto evidente.

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Nello scenario di trading bidirezionale degli investimenti forex, è necessario distinguere chiaramente i limiti di conformità delle attività rilevanti dei broker forex di Hong Kong. La circolare normativa speciale emessa dalla Hong Kong Securities and Futures Commission il 17 giugno 2019 costituisce la base fondamentale di questa distinzione. I vincoli normativi di questa circolare riguardano principalmente la sollecitazione a distanza dei clienti da parte dei broker di Hong Kong e le relative attività condotte nella Cina continentale, ma non negano la legalità dell'apertura di conti di trading forex di persona da parte di privati ​​cittadini della Cina continentale a Hong Kong. Gli aspetti di conformità di questi due aspetti devono essere accuratamente distinti in base alle linee guida normative e agli scenari operativi reali.
In particolare, la circolare normativa speciale emessa il 17 giugno 2019 ha emesso chiari avvertimenti normativi a tutte le società autorizzate a Hong Kong, definendo chiaramente l'ambito di applicazione proibito di due tipologie principali di violazioni: in primo luogo, alle società autorizzate è severamente vietato condurre attività di trading a margine su valute estere nella Cina continentale senza l'approvazione delle autorità di regolamentazione competenti tramite sollecitazione a distanza o altri mezzi; in secondo luogo, alle società autorizzate è vietato assistere gli investitori della Cina continentale nella partecipazione a tali attività di trading a margine su valute estere non autorizzate in qualsiasi forma. L'emissione di questa circolare speciale non solo chiarisce l'atteggiamento delle autorità di regolamentazione di Hong Kong nei confronti del trading transfrontaliero con margine in valuta estera, ma funge anche da punto di partenza normativo fondamentale per limitare successivamente i broker di cambio di Hong Kong dalla fornitura di servizi di cambio illegali correlati ai cittadini della Cina continentale, gettando le basi per una regolamentazione della conformità nel campo del trading transfrontaliero in valuta estera.
È importante chiarire che i suddetti requisiti normativi proibitivi della Hong Kong Securities and Futures Commission non negano la legalità dell'apertura di conti di trading in valuta estera conformi a Hong Kong da parte dei residenti della Cina continentale. Tali attività di apertura di conti e trading possono essere svolte legalmente purché siano soddisfatti i requisiti di doppia conformità. Tuttavia, a giudicare dall'attuale sviluppo del mercato valutario di Hong Kong, anche con canali di apertura di conti legali, il centro di trading in valuta estera di Hong Kong ha mostrato caratteristiche significative, ovvero "esiste solo di nome". Questo giudizio non è una visione pessimistica soggettiva, ma una conclusione oggettiva basata sui dati relativi all'evoluzione degli operatori di mercato e all'effettivo stato operativo. La prosperità del mercato valutario non può essere disgiunta dal supporto di un'ampia base di investitori. Tuttavia, la popolazione locale di Hong Kong è inferiore a 10 milioni, il che rende difficile sostenere l'operatività continua di molti potenti broker di cambio valuta. Senza il supporto fondamentale di un'ampia base di investitori nella Cina continentale, il numero di broker di cambio valuta di Hong Kong ha continuato a ridursi e il declino del settore è piuttosto evidente.
Da casi di mercato specifici, l'uscita e la rivendita di broker di cambio valuta di Hong Kong sono diventate la norma nel settore: FXCM Hong Kong è stata venduta a Rakuten Securities per 36 milioni di dollari, seguita dall'uscita ufficiale di Saxo Bank Hong Kong dal mercato di Hong Kong nel 2025 e dal trasferimento di GMO a un altro istituto, REMI, nel gennaio 2026. Una serie di dinamiche del settore confermano ulteriormente la tendenza al ribasso del mercato valutario di Hong Kong. Un esame dell'elenco degli istituti autorizzati per il trading di cambio valuta con leva finanziaria di Tipo III, pubblicato sul sito web ufficiale della Hong Kong Securities and Futures Commission, rivela una significativa riduzione del numero di istituti autorizzati rimanenti. Questi istituti rimanenti soffrono generalmente di scarsa qualità del servizio, commissioni di transazione elevate e sistemi operativi rigidi. Anche se alcuni offrono l'apertura gratuita del conto, faticano ad attrarre investitori, con conseguente persistente scarsa attività di mercato.
È degno di nota il fatto che il settore finanziario di Hong Kong abbia tentato di rivitalizzare il proprio mercato finanziario attraverso attività legate alle valute digitali. Tuttavia, questo approccio è esplicitamente vincolato dalle politiche normative. Nel dicembre 2025, decine di dipartimenti governativi cinesi hanno rilasciato congiuntamente una dichiarazione che definisce esplicitamente le stablecoin e altre valute digitali come illegale. Questa posizione normativa limita ulteriormente lo spazio di trasformazione per il mercato finanziario di Hong Kong. In sintesi, il mercato degli investimenti e del trading in valuta estera di Hong Kong è attualmente stagnante, un dato di fatto basato sui dati di mercato e sullo stato attuale del settore. Lo sviluppo futuro del mercato degli investimenti e del trading in valuta estera di Hong Kong rimane altamente incerto. Nel frattempo, anche se i residenti della Cina continentale scelgono di aprire personalmente conti di trading in valuta estera conformi a Hong Kong, devono comunque rispettare rigorosamente le disposizioni normative pertinenti della Cina continentale. Gli afflussi e i deflussi di capitali transfrontalieri devono rispettare rigorosamente i requisiti di gestione del mercato valutario della Cina continentale, come il rispetto del limite annuo di 50.000 dollari per gli acquisti e i regolamenti in valuta estera a persona. È severamente vietato eludere le normative attraverso false segnalazioni sull'utilizzo dei fondi o il frazionamento delle transazioni. Tali azioni potrebbero non solo ostacolare gli afflussi e i deflussi di capitali, ma anche oltrepassare i limiti legali della Cina continentale, innescando i relativi rischi legali. Si tratta di un punto di conformità fondamentale che gli investitori interessati devono monitorare costantemente.

La circolare del 17 giugno 2019 mira alla sollecitazione a distanza di clienti, ma non nega la legalità dell'apertura di conti a Hong Kong di persona da parte di individui residenti nella Cina continentale.

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Nel trading con leva finanziaria sui cambi a due vie, la Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC) vieta solo agli istituti autorizzati di "condurre attivamente attività transfrontaliere" e non impedisce ai residenti della Cina continentale di aprire conti a Hong Kong di persona. Finché gli investitori si presentano di persona a Hong Kong e firmano di persona, possono legalmente ottenere servizi di trading a margine forniti da broker o banche autorizzati SFC di tipo 3. La circolare del 17 giugno 2019 prende di mira la "sollecitazione a distanza di clienti" da parte dei broker nella Cina continentale e non nega la legalità dell'apertura di conti a Hong Kong da parte di privati ​​cittadini della Cina continentale. Quest'ultima è soggetta a una dimensione normativa diversa da quella indicata nella circolare e pertanto rimane un canale conforme.
Tuttavia, l'apertura di un conto legale non equivale a zero vincoli. Gli investitori devono soddisfare contemporaneamente due serie di normative parallele a Hong Kong e nella Cina continentale: a Hong Kong, possono accettare servizi solo da istituti in possesso di una licenza di cambio con leva finanziaria di Tipo 3 e regolamentati dalla Securities and Futures Ordinance. I beni dei clienti devono essere detenuti in modo indipendente in un conto fiduciario designato e la relazione annuale della società e le informazioni sul coefficiente di adeguatezza patrimoniale possono essere verificate in tempo reale sul sito web della Hong Kong Securities and Futures Commission. Nella Cina continentale, i fondi in uscita devono rispettare rigorosamente la quota annuale di acquisto di valuta estera di 50.000 dollari USA a persona. Il campo "scopo" deve essere compilato in modo veritiero, ad esempio "turismo privato" o "investimento all'estero" o altri elementi verificabili. È vietato eludere la quota dividendo i fondi con parenti e amici, impegnandosi in attività commerciali fittizie o scambiando valute virtuali over-the-counter. In caso contrario, l'Amministrazione Statale dei Cambi della Cina può applicare sanzioni amministrative ai sensi dell'articolo 39 del Regolamento sull'Amministrazione dei Cambi e i soggetti in gravi circostanze possono essere trasferiti al Dipartimento di Investigazione Economica.
In pratica, oltre a una carta d'identità cinese e a un permesso di viaggio per Hong Kong e Macao, i documenti per l'apertura del conto richiedono in genere una prova di residenza risalente agli ultimi tre mesi e una dichiarazione sulla provenienza dei fondi per superare la due diligence antiriciclaggio di Hong Kong. Dopo aver completato il colloquio di persona e la dichiarazione dei rischi, la piattaforma di trading è accessibile solo da un indirizzo IP di Hong Kong. Se il sistema rileva che un utente ha effettuato ordini da un indirizzo nella Cina continentale per un periodo prolungato, la società di intermediazione ha il diritto di congelare il conto e liquidare forzatamente le posizioni, in conformità con lo spirito della circolare. In breve, l'apertura di un conto in loco crea una scappatoia legale per i residenti nella Cina continentale, ma questa scappatoia è piena di sensori da entrambe le parti, inclusi quelli che monitorano i limiti di credito, lo scopo dell'utilizzo, l'indirizzo, l'indirizzo IP e le dichiarazioni fiscali. Qualsiasi superamento di questi limiti innescherà un'azione di regolamentazione transfrontaliera, trasformando immediatamente "l'apertura di un conto legale" in "negoziazione illegale".

A partire dal 17 giugno 2019, a qualsiasi broker forex di Hong Kong che, senza l'approvazione della Cina continentale, sia vietato condurre direttamente o indirettamente trading a margine forex bidirezionale nella Cina continentale.

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Il 17 giugno 2019, la Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC) ha emesso una circolare a tutte le società autorizzate, stabilendo per la prima volta formalmente una linea rossa: qualsiasi broker forex di Hong Kong Broker forex di Hong Kong a cui, senza l'approvazione della Cina continentale, è vietato condurre direttamente o indirettamente trading a margine sul forex nella Cina continentale, né fornire agli investitori della Cina continentale servizi ausiliari come l'apertura di conti, la quotazione, la compensazione e il marketing. Questa circolare ha trasformato il "divieto di leva finanziaria transfrontaliera nel forex al dettaglio" da un tacito accordo normativo a un divieto scritto, diventando il punto di partenza per tutte le successive politiche di inasprimento.
Successivamente, la Commissione per i Titoli e i Futures di Hong Kong (SFC) ha istituito un meccanismo di scambio di informazioni e di applicazione congiunta con i dipartimenti di cambio, sicurezza pubblica e amministrazione del cyberspazio della Cina continentale. Questo meccanismo ha implementato un sistema di "doppia sanzione" per le operazioni commerciali illegali, revocando le licenze di Hong Kong e trasferendo i casi alla Cina continentale per le indagini. Per coloro che continuavano a sollecitare clienti dalla Cina continentale tramite entità offshore, canali crittografati o tecnologie "white label", venivano contemporaneamente imposti procedimenti penali e il blocco del sito web. Per oltre sei anni, nonostante i tentativi del mercato di aggirare le normative utilizzando canali di valuta digitale, gestione patrimoniale transfrontaliera e social copy trading, la logica normativa è rimasta coerente con il principio fondamentale del "divieto senza autorizzazione" stabilito nella circolare del 2019.
Con la revisione del Regolamento sull'Amministrazione dei Cambi, l'introduzione di misure per la valutazione della sicurezza dell'esportazione dei dati e l'aggiornamento del protocollo d'intesa tra le due commissioni di regolamentazione dei titoli, i requisiti proibitivi si sono estesi da singoli divieti aziendali a un quadro di conformità completo che copre l'antiriciclaggio, la gestione transfrontaliera dei dati, la pubblicità e il marketing e l'implementazione dei server, aumentando costantemente il costo delle violazioni e riducendo le opportunità di arbitraggio.

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